Omówienie czerwca – raport miesięczny

1. Wprowadzenie

W czerwcu Złoto (GOLD) pozostawało pod silną presją po serii mocnych spadków na przełomie maja i na początku czerwca. Szczególną rolę odegrała luka spadkowa z 9 na 10 czerwca, kiedy doszło do największego spadku notowań złota, powodując zamkniecie pozycji portfela z uwagi na zbyt niską wartość wolnych środków, Rynek w czerwcu przede wszystkim reagował na silne zmiany geopolityczne związane z konfliktem w Cieśninie Ormuz co generowało szybkie i głębokie korekty na aktywach takich jak ropa i złoto, całkowicie rozregulowując wzorce matematyczne. W czerwcu ważne były też pozostałe czynniki, takie jak:

• spadek popytu na aktywa bezpieczne.

• jastrzębie wypowiedzi Fed,

• mocny dolar,

Złoto zmieniało wartość dynamicznie w pierwszej połowie miesiąca, napędzane obawami o globalną inflację i ryzyko polityczne. Ropa WTI pozostawała pod presją konfliktu zbrojnego. Indeks NASDAQ (US100) reagował na mieszane dane z sektora technologicznego oraz niepewność polityczną w USA. W drugiej połowie miesiąca rynki weszły w fazę korekty, co widać na wykresie – końcówka czerwca przyniosła spadek wartości portfela.

2. Analiza obrotów w portfelu według instrumentów w oparciu o listing transakcji i wykres kołowy.

Największy składnik portfela w czerwcu

GOLD.N – 80 % obrotu

• Seria ponad 40 stratnych transakcji, każda o niewielkim wolumenie (0.01–0.02 lota), ale z ogromnym ujemnym wynikiem pipsowym (–600 do –900 pipsów na transakcję).
• W pierwszej dekadzie czerwca przyniosła serię strat, głównie na pozycjach długich (BUY), które nie zrealizowały oczekiwanego odbicia.
• Zmienność złota była podwyższona z powodu napięć geopolitycznych i niepewności politycznej w USA, co zwiększało ryzyko krótkoterminowych transakcji.
• Duża koncentracja na jednym aktywie spowodowała, że nawet niewielkie odchylenia cenowe przekładały się na istotne wahania wartości portfela.

WTI.NS –14 % udziału

Handel na ropie był prowadzony znacznie bardziej zachowawczo

• Transakcje były realizowane głównie w mikrolotach, co wskazuje na ostrożne podejście do tego aktywa i chęć kontrolowania ryzyka.
• Rynek ropy pozostawał pod presją wydarzeń związanych z konfliktem USA i IRANU , szczególnie bardzo dynamicznie zmieniającą się sytuacją związaną blokadą Cieśniny Ormuz.
• „Zabawa” w wojnę oraz blokada cieśniny tym razem wywoływała drastyczne zmiany, i nie przysporzyło korzyści z posiadania tego aktywa.
• Ropa WTI była handlowana poprawnie, z dobrą kontrolą ryzyka.

US100 – 4 % udziału w obrocie

Udział amerykańskiego indeksu w czerwcu zdecydowanie spadł w porównaniu do maja.

• Głównym powodem spadku handlu na indeksie NASDAQ (US100) był niestabilne jego notowania oraz zbyt niska wartość wolnych środków w portfelu.
• Większość transakcji miała charakter krótkoterminowy, często z niewielkimi, ale dodatnimi wynikami, typowy scalping.
• Indeks reagował na mieszane dane z sektora technologicznego, jednak nie generował tak gwałtownych ruchów jak złoto, co zmieniło się w końcówce czerwca ale nie zostało wykorzystane.

SILVER – 2 % udziału w obrocie

Udział w czerwcowym obrocie w zasadzie pomijalny.

3. Statystyki

• Ilość zawartych transakcji w miesiącu: 50
• Profit Factor (wskaźnik zysku): 0,03
• Udział transakcji zyskownych:28%     
• Udział transakcji stratnych: 72%
• wynik czerwca zamknął się spadkiem na poziomie: -81,60%
• Zysk absolutny (narastająco) dla portfela: -81,06%
• Bezwzględny spadek wartości kapitału zainwestowanego: 94,838.89

4. Podsumowanie dla inwestora

Czerwiec na rynkach finansowych upłynął pod znakiem wyraźnej zmienności, szczególnie w sektorze surowcowym. W centrum uwagi znalazły się:

• Polityka monetarna USA – jastrzębie komunikaty Fed w pierwszej połowie miesiąca wzmocniły dolara, co przełożyło się na presję spadkową na metalach szlachetnych.
• Rynek złota – po dynamicznych spadkach z końcówki maja, złoto kontynuowało korektę. Inwestorzy ograniczali ekspozycję na aktywa defensywne, przenosząc kapitał do sektora technologicznego.
• Ropa WTI – rynek reagował na mieszane sygnały: z jednej strony napięcia geopolityczne, z drugiej zwiększona produkcja w USA.
• Indeksy technologiczne (US100) – pierwsza połowa miesiąca była wzrostowa, jednak końcówka przyniosła korektę po słabszych danych z branży półprzewodników.
• Srebro – zachowywało się stabilnie, podążając za złotem, ale z mniejszą dynamiką i niższą zmiennością.

• Portfel był silnie skoncentrowany na złocie, co zwiększyło jego podatność na nagłe ruchy cenowe.
• Handel na US100 i WTI był bardziej równie niestabilny i przynosił wahania.
• Niska częstotliwość transakcji spowodowana była zbyt małą wartością wolnych środków — straty wartościowo przewyższyły zyski.
• Największe obciążenie portfela pochodziło z serii stratnych pozycji BUY na złocie .
• Strategia wymaga wzmocnienia elementów kontroli ryzyka, szczególnie w zakresie czasu ekspozycji na jedno aktywo, oraz decydowanego podniesienia jego wartości, zbyt niski stan wolnych środków ogranicza działanie algorytmów lub je całkowicie wyłącza, co wpływa na zmniejszenie elastyczności działania i wartość portfela.
• Wpływ wielkości zainwestowanego kapitału doskonale obrazuje stan konta wzorcowego, którego obecna wartość przekracza kwotę 5 mln. Głównym wnioskiem jaki można wyciągnąć to jaki zdecydowany wpływ ma stale zwiększana wartość środków inwestycyjnych na koncie, chociaż widać tez wyraźnie spowolnienie wzrostu przychodów z transakcji co oznacza że duża zmienność wartości aktywów w krótkim czasie nie daje zdecydowanej przewagi transakcjom pozytywnym. (źródło – wykres skumulowany za okres 13 miesięcy dla konta wzorcowego).

Autor: JK

Fundusz nie gwarantuje realizacji celu inwestycyjnego oraz osiągnięcia określonego wyniku. Uczestnik Funduszu musi liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części wpłaconych środków.
Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych są oparte na danych historycznych i nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości. Wynik inwestycyjny Funduszu nie jest tożsamy z wynikiem inwestycyjnym Uczestnika Funduszu zależy to bowiem od obowiązków podatkowych, opłat licencyjnych, które bezpośrednio obciążają zysk portfela. Ponadto Uczestnik może być również zobowiązany do zapłacenia podatku bezpośrednio obciążającego dochód z inwestycji w Funduszu, w szczególności podatku od dochodów kapitałowych.