Omówienie marca – raport miesięczny

1. Wprowadzenie

Dane marcowe pokazują wyraźną zmianę strategii względem lutego. Portfel przesunął się z dominacji złota w stronę silnej ekspozycji na ropę WTI, co znacząco wpłynęło na późniejsze wyniki.

Marzec był miesiącem silnych wahań na rynkach surowcowych, szczególnie na ropie WTI, która reagowała na napięcia geopolityczne i zmieniające się prognozy popytu. Jednocześnie złoto utrzymało wysoką zmienność, a indeksy akcyjne weszły w fazę korekty, co skłoniło wielu inwestorów do przeniesienia aktywności w stronę bardziej dynamicznych rynków towarowych.

2. Analiza obrotów w portfelu według instrumentów w oparciu o listing transakcji i wykres kołowy.

WTI.NS – 37,4% udziału

Największy składnik portfela w marcu

• Rynek ropy był wyjątkowo dynamiczny – zmiany zapasów, napięcia geopolityczne i decyzje OPEC+ tworzyły liczne okazje do transakcji..
• Wysoki udział wskazuje na aktywną strategię krótkoterminową, nastawioną na wykorzystywanie gwałtownych ruchów cenowych.
• WTI jest aktywem o dużej zmienności, co zwiększa potencjał zysków, ale też ryzyko – co widać później w wynikach portfela.

GOLD.N – 37,0% udziału

Złoto pozostaje kluczowym elementem strategii, choć jego udział jest niższy niż w lutym.

• Nadal pełni rolę aktywa defensywnego, ale w marcu było wykorzystywane bardziej taktycznie niż strategicznie.
• Zmienność złota była wysoka, co sprzyjało aktywnemu tradingowi.
• Połączenie złota i ropy w podobnych proporcjach wskazuje na strategię opartą na surowcach, ale z różnymi profilami ryzyka.

US100 – 13,9% udziału

Udział indeksu technologicznego spadł względem lutego.

• Rynek technologiczny w marcu był mniej przewidywalny – część spółek po publikacji wyników weszła w fazę korekty.
• Fundusz ograniczył ekspozycję, co można interpretować jako reakcję na rosnące ryzyko spadków..
• Mimo mniejszego udziału US100 nadal pełni rolę aktywa o wysokiej dynamice.

SILVER – 7,4% udziału

Srebro to metal szlachetny, który często porusza się podobnie do złota, ale z większą dynamiką.

• W lutym jego notowania były zmienne, co sprzyjało krótkoterminowym transakcjom.
• Udział 7,4% wskazuje, że srebro pełniło rolę uzupełniającą wobec złota – pozwalało zwiększyć potencjał zysków przy umiarkowanym ryzyku.
• Srebro często reaguje na dane przemysłowe, ponieważ ma zastosowanie w produkcji.

DE40.N – 6,7% udziału

Udział europejskiego indeksu również spadł.

• Handel na DE40 był prawdopodobnie wykorzystywany jako element stabilizujący portfel.
• Mniejsza aktywność może wynikać z niższej zmienności w porównaniu z rynkami surowcowymi.
• DE40 pełni rolę dywersyfikacyjną, ale nie jest głównym źródłem zysków.

SILVER – 4,6% udziału

Srebro utrzymało rolę uzupełniającą.

• Jego udział spadł, co sugeruje, że fundusz skupił się bardziej na złocie i ropie.
• Srebro jest bardziej zmienne niż złoto, ale mniej płynne – dlatego mogło zostać ograniczone w okresie intensywnego handlu na WTI.

NATGAS – 0,4% udziału

Minimalna aktywność.

• Rynek gazu ziemnego jest ekstremalnie zmienny i trudny do przewidzenia.
• Fundusz wykonał pojedyncze transakcje, ale nie włączył NATGAS do głównej strategii.

3. Statystyki

• Ilość zawartych transakcji w miesiącu: 1432
• Profit Factor (wskaźnik zysku): 0,56
• Udział transakcji zyskownych: 76%     
• Udział transakcji stratnych: 24%
• Zysk absolutny (narastająco) dla portfela: -15,86%
• Bezwzględny spadek wartości kapitału zainwestowanego: 0,00

4. Podsumowanie dla inwestora

• Wyniki marcowe różnią się znacząco od lutowych i pokazują bardzo wysoką zmienność portfela.
• Początek miesiąca przyniósł silny wzrost, sięgający około +40%.
• Następnie nastąpił gwałtowny spadek, który sprowadził portfel w okolice -40%.
• Kolejne dni przyniosły dalsze osłabienie, osiągając absolutny spadek zysku bezwzględnego do – 15,86 %.
• Rozchwiany rynek ropy i manipulacje wygenerowały straty przy ograniczonym portfelu. Obecnie zostały zaktualizowane strategie mając za zadnie lepiej chronić przed takimi nagłymi zmianami jakie miały miejsce
• Depozyty wskazują na regularne zasilanie konta, ale nie były one w stanie odwrócić negatywnego trendu.
• Brak widocznych wypłat sugeruje kontynuację strategii akumulacyjnej, mimo strat.

• Tak silne wahania są typowe dla portfeli o dużej ekspozycji na ropę WTI. Wysoka zmienność tego rynku mogła doprowadzić do serii stratnych transakcji po początkowym sukcesie.
• Marzec przyniósł wyraźną zmianę strategii: dominującym aktywem stała się ropa WTI, która zastąpiła złoto jako główny motor obrotu.
• Złoto pozostało ważnym elementem, ale jego rola była bardziej taktyczna niż strategiczna.
• Ekspozycja na indeksy (US100, DE40) została zmniejszona, co wskazuje na koncentrację na rynkach surowcowych.
• Wyniki portfela pokazują, że wysoka zmienność WTI przyniosła zarówno szybkie zyski, jak i gwałtowne straty.
• Końcowy wynik miesiąca negatywny, co sugeruje, że strategia oparta na agresywnym handlu surowcami wymaga korekty lub lepszego zarządzania ryzykiem.
• Portfel pozostaje aktywny, ale wymaga większej stabilizacji – np. poprzez zwiększenie udziału instrumentów o niższej zmienności lub wprowadzenie limitów strat.
• Stabilizacja portfela jest też możliwa poprzez podniesienie jego wartości zasilając go dodatkowym kapitałem obrotowym.
• Doskonale widać to na przykładzie konta wzorcowego którego wykres zamieszczam poniżej, a którego wartość kapitału w jest kilkukrotnie większa (źródło – wykres skumulowany za okres 11 miesięcy dla konta wzorcowego).

Autor: JK

Fundusz nie gwarantuje realizacji celu inwestycyjnego oraz osiągnięcia określonego wyniku. Uczestnik Funduszu musi liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części wpłaconych środków.
Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych są oparte na danych historycznych i nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości. Wynik inwestycyjny Funduszu nie jest tożsamy z wynikiem inwestycyjnym Uczestnika Funduszu zależy to bowiem od obowiązków podatkowych, opłat licencyjnych, które bezpośrednio obciążają zysk portfela. Ponadto Uczestnik może być również zobowiązany do zapłacenia podatku bezpośrednio obciążającego dochód z inwestycji w Funduszu, w szczególności podatku od dochodów kapitałowych.