Omówienie kwietnia – raport miesięczny

1. Wprowadzenie

Kwiecień był miesiącem wyraźnego powrotu do defensywnej strategii, z dominującą rolą złota w portfelu i ograniczoną aktywnością na pozostałych rynkach. Po dynamicznych ruchach z poprzednich miesięcy fundusz skupił się na stabilizacji wyników i odbudowie kapitału.

Jednocześnie miesiąc przyniósł umiarkowaną, ale zauważalną zmienność, która pozwoliła na budowanie wyniku w pierwszej połowie kwietnia, choć końcówka okresu przyniosła korektę i obniżenie wypracowanego wcześniej zysku.

2. Analiza obrotów w portfelu według instrumentów w oparciu o listing transakcji i wykres kołowy.

GOLD.N – 91,3% udziału

Największy składnik portfela w kwietniu

• Dominujący instrument – praktycznie cały handel w kwietniu koncentrował się na złocie.
• Taki poziom koncentracji oznacza świadome postawienie na aktywo uznawane za „bezpieczną przystań” w okresie podwyższonej niepewności.
• Złoto w kwietniu nadal reagowało na dane inflacyjne i komunikaty banków centralnych, ale zmienność była bardziej „kontrolowana” niż na rynku ropy czy indeksach.
• Strategia funduszu wygląda na prostą: zamiast szerokiej dywersyfikacji – jedno główne aktywo, dobrze znane i aktywnie rozgrywane.

WTI.NS – 7,3% udziału

Ropa pozostaje kluczowym elementem strategii, choć jej udział jest niższy niż w marcu.

• Ropa WTI pełniła rolę dodatkowego, taktycznego komponentu, a nie głównego motoru wyników, w wyniku blokad transportowych stała się zakładnikiem handlowym ograniczając fundamentalną analizę z wykorzystaniem algorytmów.
• Po bardzo zmiennym marcu, ograniczenie udziału WTI można odczytać jako świadome zmniejszenie ekspozycji na rynek o wysokim ryzyku.
• Handel na WTI był prowadzony selektywnie – tylko w momentach, gdy pojawiały się wyraźne sygnały rynkowe głównie spadki (np. dane o zapasach, decyzje OPEC+).

• Fundusz ograniczył ekspozycję, co można interpretować jako reakcję na rosnące ryzyko spadków..
• Mimo mniejszego udziału US100 nadal pełni rolę aktywa o wysokiej dynamice.

US100 – 1,4% udziału

Udział amerykańskiego indeksu również spadł.

• Bardzo niski udział indeksu technologicznego oznacza, że rynek akcji USA praktycznie nie był w centrum strategii.
• Po wcześniejszych korektach na spółkach technologicznych fundusz wyraźnie ograniczył ryzyko związane z tym segmentem.
• US100 pełnił raczej rolę „dodatku” niż realnego źródła zysków w kwietniu.

3. Statystyki

• Ilość zawartych transakcji w miesiącu: 1867
• Profit Factor (wskaźnik zysku): 1,07
• Udział transakcji zyskownych: 71%     
• Udział transakcji stratnych: 29%
• wynik kwietnia zamknął się wzrostem na poziomie: 6,89%
• Zysk absolutny (narastająco) dla portfela: -15,47%
• Bezwzględny spadek wartości kapitału zainwestowanego: 0,00

4. Podsumowanie dla inwestora

• W pierwszej części miesiąca widoczny jest systematyczny wzrost, aż do okolic połowy kwietnia – linia kapitału rośnie, a zielone słupki (depozyty) wskazują na regularne zasilanie konta.
• W połowie miesiąca portfel osiąga lokalne maksimum (okolice górnego zakresu wykresu, ~20–24%).
• Następnie pojawia się wyraźny spadek pod koniec miesiąca (okolice 24 kwietnia), po którym krzywa stabilizuje się na niższym, ale nadal dodatnim poziomie.
• Końcowy wynik miesiąca wygląda na wciąż dodatni, choć niższy niż maksimum z połowy kwietnia – typowy obraz: dobry początek, mocniejsze cofnięcie, potem uspokojenie.
• Ostatecznie wynik kwietnia zamknął się wzrostem na poziomie 6,89%
• Taki przebieg sugeruje, że strategia na złocie była początkowo skuteczna, ale końcówka miesiąca przyniosła serię mniej udanych transakcji i silniejszą korektę na rynku.

• Kwiecień to miesiąc powrotu do prostoty i defensywy: portfel został zdominowany przez złoto, a udział innych instrumentów ograniczono do minimum.
• Zmiana struktury obrotu wskazuje na świadomą próbę uspokojenia wyników po wcześniejszym okresie bardzo wysokiej zmienności.
• Wynik miesiąca można odczytać jako umiarkowanie pozytywny: portfel najpierw rósł, potem skorygował, ale nie wszedł w głęboką stratę.
• Strategia kwietniowa jest bliższa podejściu „kontrolowane ryzyko + jedno główne aktywo”, niż agresywnemu tradingowi na wielu rynkach jednocześnie.
• Stabilizacja portfela jest też możliwa poprzez podniesienie jego wartości zasilając go dodatkowym kapitałem obrotowym.
• Wpływ wielkości zainwestowanego kapitału doskonale obrazuje stan konta wzorcowego którego wykres zamieszczam poniżej, a którego wartość kapitału w jest kilkukrotnie większa (źródło – wykres skumulowany za okres 12 miesięcy dla konta wzorcowego).

Autor: JK

Fundusz nie gwarantuje realizacji celu inwestycyjnego oraz osiągnięcia określonego wyniku. Uczestnik Funduszu musi liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części wpłaconych środków.
Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych są oparte na danych historycznych i nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości. Wynik inwestycyjny Funduszu nie jest tożsamy z wynikiem inwestycyjnym Uczestnika Funduszu zależy to bowiem od obowiązków podatkowych, opłat licencyjnych, które bezpośrednio obciążają zysk portfela. Ponadto Uczestnik może być również zobowiązany do zapłacenia podatku bezpośrednio obciążającego dochód z inwestycji w Funduszu, w szczególności podatku od dochodów kapitałowych.