1. Wprowadzenie
W listopadzie algorytmy prowadził aktywną działalność inwestycyjną na czterech instrumentach: WTI (ropa naftowa), GOLD (złoto), DE40 (niemiecki indeks DAX), US100 (amerykański Nasdaq‑100), z wyraźną przewagą ilościową transakcji na indeksach ropy i złota.
Zestawienie transakcji oraz wykres salda rachunku wskazują na dynamiczne zarządzanie pozycjami, w początkowej fazie miesiąca z okresami zwiększonej zmienności i wyraźnym wzrostem wartości portfela w drugiej połowie miesiąca. Fed obniżył stopę o 25 pb do przedziału 3,75–4,00%, co miało wpływ na płynność i wycenę aktywów ryzykownych.
2. Kontekst makro i wydarzenia, które miały wpływ
Sektor energetyczny i surowce: raporty IEA i OPEC wskazywały na mieszane sygnały podaży i_zapasów — częściowe odbudowy produkcji, jednocześnie ryzyko zakłóceń i budowa zapasów „on water” wpływały na zmienność cen ropy.
Polityka monetarna USA: listopadowe komunikaty Fed wskazywały na łagodzenie polityki i_dyskusje o dalszych cięciach, co zwiększyło apetyt na ryzyko, ale też wprowadziło zmienność przy każdej wypowiedzi decydentów.
Dane gospodarcze i rynek pracy: Beige Book i inne raporty sygnalizowały spowolnienie aktywności w niektórych sektorach, co wpływało na krótkoterminowe korekty na indeksach.
Rynek ropy (WTI)
- Ceny ropy były zmienne z powodu rozmów OPEC+ o ograniczeniu podaży oraz napięć geopolitycznych na Bliskim Wschodzie.
- Wzrost zapasów w USA i niepewność co do eksportu z Rosji wpływały na krótkoterminowe wahania cen.
Złoto
- Złoto zyskało na wartości w reakcji na spadek rentowności obligacji i rosnące oczekiwania inflacyjne.
- Popyt na złoto jako „bezpieczną przystań” wzrósł w dniach publikacji słabszych danych makro z USA.
Indeksy giełdowe (DE40, US100)
US100 (Nasdaq) zyskał dzięki dobrym wynikom spółek AI i technologicznych, m.in. Nvidia i AMD ale dopiero w końcówce miesiąca co spowoduje przeniesienie wyników na grudzień.
DE40 (DAX) był stabilny, choć wrażliwy na dane eksportowe i sygnały z niemieckiego przemysłu. Końcówka miesiąca przyniosła wyraźne spadki, algorytmy również je, tak jak w poprzednim przypadku odczytały jako okazje zakupowe lecz wyniki też zapewne zostaną skonsumowane w grudniu
3. Statystyki
- Ilość zawartych transakcji w miesiącu: 2718
- Profit Factor (wskaźnik zysku): 1,09
- Udział transakcji zyskownych: 85,84%
- Udział transakcji stratnych: 14,16%
- Bezwzględny spadek wartości kapitału: 0,00
4. Wykres salda rachunku – interpretacja
- Początek miesiąca: gwałtowny wzrost salda, prawdopodobnie wynik udanych transakcji na WTI lub US100.
- Środek miesiąca: spadek salda – możliwe korekty na indeksach lub niekorzystne pozycje na ropie.
- Od ok. punktu 1500: wyraźny trend wzrostowy, wskazujący na skuteczne zarządzanie pozycjami i poprawę wyników funduszu.
5. Podsumowanie dla inwestorów
- Algorytmy w listopadzie aktywnie reagował na zmienność rynkową, szczególnie w sektorze surowców i technologii, co widać po olbrzymim wzroście ilości zrealizowanych transakcji w ilości ponad 2 700 szt. wobec 850 w poprzednim miesiącu .
- Obniżka stóp przez Fed oraz dobre wyniki spółek AI sprzyjały pozytywnym wynikom na US100, tu jak i powyżej to okazje zakupowe lecz wyniki zapewne zostaną skonsumowane dopiero w grudniu.
- Złoto pełniło rolę stabilizującą, a DE40 zapewniało ekspozycję na europejskie spółki.
- Wykres salda potwierdza skuteczne zarządzanie ryzykiem i poprawę wyników w drugiej połowie miesiąca, który ostatecznie dał wynik procentowy w obrębie listopada na poziomie 4,6%, oczywiście ten wynik sumuje nam się do wyników z poprzednich miesięcy.
Autor: JK
Fundusz nie gwarantuje realizacji celu inwestycyjnego oraz osiągnięcia określonego wyniku. Uczestnik Funduszu musi liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części wpłaconych środków. Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych są oparte na danych historycznych i nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości. Wynik inwestycyjny Funduszu nie jest tożsamy z wynikiem inwestycyjnym Uczestnika Funduszu. W zależności od odpowiednich obowiązków podatkowych Uczestnik może być również zobowiązany do zapłacenia podatku bezpośrednio obciążającego dochód z inwestycji w Funduszu w szczególności podatku od dochodów kapitałowych.
